英大现金宝季报解读: 份额大增100%, 收益差异0.06%

英大现金宝货币市场基金2025年第2季度报告显示，该基金在报告期内呈现出一些值得关注的变化。从份额总额到收益情况，各项数据反映了基金的运作态势和市场表现。

主要财务指标：收益与净值稳定

分级基金收益差异小

报告期内，英大现金宝A本期已实现收益为50,181,789.84元，本期利润与之相同；英大现金宝B本期已实现收益为652.98元，本期利润也是652.98元。期末基金资产净值方面，英大现金宝A为15,674,389,776.60元，英大现金宝B为194,008.40元。整体来看，两者收益虽差距较大，但这主要是由于份额规模不同导致，从收益率角度差异并不显著。

基金简称

本期已实现收益

本期利润

期末基金资产净值

英大现金宝A

50,181,789.84元

50,181,789.84元

15,674,389,776.60元

英大现金宝B

652.98元

652.98元

194,008.40元

基金净值表现：A类表现略优

各阶段收益跑赢基准

英大现金宝A在各阶段净值收益率大多跑赢业绩比较基准。过去三个月，净值收益率为0.3877%，业绩比较基准收益率为0.3371%，超出0.0506%。过去一年，净值收益率为1.6194%，业绩比较基准收益率为1.3591%，超出0.2603%。英大现金宝B在部分阶段略逊于业绩比较基准，如过去三个月净值收益率为0.3276%，低于业绩比较基准收益率0.0095%。

阶段

英大现金宝A净值收益率(1)

业绩比较基准收益率(3)

(1)－(3)

英大现金宝B净值收益率(1)

(1)－(3)

过去三个月

0.3877%

0.3371%

0.0506%

0.3276%

-0.0095%

过去六个月

0.7760%

0.6717%

0.1043%

0.6562%

-0.0155%

过去一年

1.6194%

1.3591%

0.2603%

1.3718%

0.0127%

投资策略与运作：灵活调整持仓

顺应市场动态调仓

报告期内，宏观经济背景复杂，央行降准降息释放流动性，资金面改善。债市收益率4月因美方关税政策超预期下行，之后多空拉锯。本基金根据债券市场走势及资金面预期，在银行存款、同业存单、信用债和逆回购之间灵活调整板块配置比例，保持产品流动性的同时实现稳健收益。

基金业绩表现：A类略超基准

收益符合市场波动特征

本报告期英大现金宝A的基金份额净值收益率为0.3877%，略高于业绩比较基准收益率0.3371%；英大现金宝B的基金份额净值收益率为0.3276%，略低于业绩比较基准。这一表现与市场波动及基金投资策略调整相符。

基金资产组合：固定收益占主导

固定收益投资占比超六成

报告期末，基金总资产中固定收益投资金额为10,459,372,384.67元，占比64.49%。买入返售金融资产为4,614,173,032.53元，占比28.45%。银行存款和结算备付金合计1,051,127,814.43元，占比6.48%。其他资产94,072,885.48元，占比0.58%。

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

固定收益投资

10,459,372,384.67

64.49

买入返售金融资产

4,614,173,032.53

28.45

银行存款和结算备付金合计

1,051,127,814.43

6.48

其他资产

94,072,885.48

0.58

债券投资组合：同业存单占大头

同业存单占比近61%

从债券品种看，同业存单摊余成本为9,541,330,394.05元，占基金资产净值比例达60.87%。企业短期融资券摊余成本612,870,906.92元，占比3.91%。金融债券（政策性金融债）摊余成本274,587,866.90元，占比1.75%。中期票据摊余成本30,583,216.80元，占比0.20%。

债券品种

摊余成本（元）

占基金资产净值比例（%）

国家债券

-

-

央行票据

-

-

金融债券（政策性金融债）

274,587,866.90

1.75

企业债券

-

-

企业短期融资券

612,870,906.92

3.91

中期票据

30,583,216.80

0.20

同业存单

9,541,330,394.05

60.87

开放式基金份额变动：A类份额大增近100%

申购赎回致份额大幅变动

英大现金宝A报告期期初基金份额总额为7,970,547,013.98份，期间总申购份额40,032,365,448.20份，总赎回份额32,328,522,685.58份，期末份额总额15,674,389,776.60份，增幅近100%。英大现金宝B期初份额218,562.84份，期间总申购份额13,022.53份，总赎回份额37,576.97份，期末份额194,008.40份。

项目

英大现金宝A

英大现金宝B

报告期期初基金份额总额

7,970,547,013.98份

218,562.84份

报告期期间基金总申购份额

40,032,365,448.20份

13,022.53份

报告期期间基金总赎回份额

32,328,522,685.58份

37,576.97份

报告期期末基金份额总额

15,674,389,776.60份

194,008.40份

英大现金宝货币市场基金在2025年第2季度，份额规模有较大变动，收益情况整体稳定且A类表现略优。投资者需关注市场波动及基金投资策略调整对未来收益的影响，尤其是高比例投资者赎回可能带来的风险。

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