结构性行情, 科技线不会缺席

上周的市场态势堪称一个重要的转折节点。作为核心参考指标的成交额出现显著反弹，整体稳定在1.8万亿元左右的水平。其中周二的成交额更是攀升至1.9万亿元，创下近几个月以来的新高；尽管随后几日有所回落，但整体依旧保持在相对稳健的区间。

题材方面，这周雅电题材和连板风生水起，但却也是大面之源。在自媒体高度发达和量化深度参与的今天，热门的东西比以往更难赚钱，现在量化把题材的整个炒作周期缩短，自然导致了波动的加大，这就要求我们，如果参与题材炒作，必须更加精准的把握节奏。

就拿雅电题材来说，第一次大分歧是发生在周三下午和周四早上开盘后，那么这个位置去买，基本都不会亏。按照以往的节奏来说，这种分歧之后是可以持续至少一两天，期间会温和淘汰一些后排，而本周四上午分歧冰点之后，周五早上一个冲高就要比谁跑的快，这种紧凑的节奏，只要一犹豫，大肉就会变成肉沫甚至大面。

值得注意的是，当前市场尚未形成一致认可的共振方向，都是各种轮动，处于持续的方向探索阶段。与此前单纯炒作题材的模式不同，市场需要一个更多聚焦于行业前景、政策导向、业绩表现等具备较大发展空间的赛道进行尝试，可以容纳足够的资金体量的赛道，希望会是科技线，周五是开始集体异动，下周重点看持续性如何。通常在月底，月初的时候要关注新主线，要信早信。

周五市场呈现出资金从高位向低位切换的特征，布局重心转向 AI 领域，显然是在为周末召开的人工智能大会提前博弈。周末人工智能相关的消息面确实颇为活跃，涵盖了多个领域：像智联网汽车（涉及无人驾驶的实际应用）、阿里巴巴推出夸克 AI 眼镜、百度慧播星发布新一代数字人技术 NOVA、京东云将 JoyAgent 智能体开源、华为昇腾384超节点正式亮相、蚂蚁集团推出 AI 健康管家，以及阶跃星辰的相关动态等。这些消息涉及的细分方向较多，其中热度相对突出的当属华为超节点和阶跃星辰，后续需关注资金会重点聚焦哪个细分领域。ai，机器人，半导体等，都是真正引领未来的方向。很难想象，结构性行情，他们会缺席。

对于指数而言，下周初如果再次冲高届时大概率会背驰，构筑一个短线高点，所以下周需要注意指数可能会有一次剧烈波动，那么操作上就要注意指数再有新高的时候别去胡乱追涨了。中线选手可以简单点，只要大盘指数和手里的个股位于5日线上方，无论阴阳都可以不考虑见顶，该持有还是持有。如果某日跌破5日线，并出顶分型，预计也会走个复合顶部，所以不用一次性都出，而是分批减仓，这样可以出在相对高位。

下周的时间节点是周三，需要注意一下。另外，消息面上还要关注谈判结果，很可能直接影响长期机构资金的动向。

最后，祝大家下周投资顺利！